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Jun 12, 2024

Schatzkammern

(Fügt Analystenkommentar hinzu, 30-Jahres-Auktionsergebnisse, aktualisiert Preise) * US-Verbraucherpreisindex im September steigt; Kern entspricht den Prognosen * Preis für US-Zinsfutures mit höherer Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung im Dezember * USA

(Fügt Analystenkommentar hinzu, 30-Jahres-Auktionsergebnisse, aktualisiert Preise) * US-Verbraucherpreisindex im September steigt; Kern liegt im Einklang mit Prognosen * US-Zinsfutures-Preis bei höherer Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung im Dezember * 30-jährige US-Auktion zeigt schwache Nachfrage Von Gertrude Chavez-Dreyfuss NEW YORK, 12. Okt. (Reuters) – Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen am Donnerstag, nachdem Daten zeigten, dass die Verbraucherpreise steigen Die Preise in der größten Volkswirtschaft der Welt waren höher als erwartet, was darauf hindeutet, dass die Federal Reserve die Zinsen in diesem Jahr noch einmal anheben könnte. Eine Auktion 30-jähriger US-Anleihen, bei der die Nachfrage schwach war, ließ die Renditen von Staatsanleihen ebenfalls steigen. „Der CPI-Bericht (Verbraucherpreisindex) deutete eine weitere Erhöhung in diesem Zyklus an. Das trug zur Bewegung am kurzen Ende der Kurve bei“, sagte Will Compernolle, Makrostratege bei FHN Financial in New York. „Das lange Ende der Kurve wurde durch die schwache 30-Jahres-Auktion bewegt. Es war die dritte Auktion in Folge in dieser Woche, die ins Stocken geriet, eine gewisse Schwäche zeigte und die Aufwärtsdynamik der Renditen verstärkte.“ Der Verkauf 30-jähriger Staatsanleihen des US-Finanzministeriums endete bei 4,837 %, was einem kräftigen Anstieg von 3,7 Basispunkten (bps) über dem zum Angebotstermin erwarteten Zinssatz entspricht, was darauf hindeutet, dass Anleger eine Prämie für die Übernahme der langfristigen Anleihe verlangten. Das Bid-to-Cover-Verhältnis lag bei niedrigen 2,35 und damit unter dem Wert des Vormonats von 2,46 und dem Durchschnitt von 2,39. Der schwachen 30-Jahres-Auktion folgten diese Woche schwache Verkäufe von 10- und 3-jährigen Anleihen. Die US-Renditen begannen zu steigen, nachdem Daten zeigten, dass die Verbraucherpreise im September aufgrund höherer Kosten für Miete und Benzin gestiegen waren, obwohl die zugrunde liegende Inflation dem Anstieg im August entsprach, wie Daten zeigten. Der Verbraucherpreisindex stieg im vergangenen Monat um 0,4 %, während ein Anstieg von 0,3 % erwartet wurde. Der VPI stieg im August um 0,6 %, was den größten Anstieg seit 14 Monaten darstellte. Ohne die volatilen Lebensmittel- und Energiekomponenten stieg der Verbraucherpreisindex im Einklang mit den Prognosen um 0,3 %. Der Kern-VPI stieg im September im Jahresvergleich um 4,1 %, nachdem er im August um 4,3 % gestiegen war. Nach den Inflationsdaten preisten die US-Zinsfutures weiterhin die Tatsache ein, dass die Fed die Zinssätze im nächsten Monat stabil halten wird, doch die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung stieg von etwa 28 % am späten Mittwoch auf 34 % im Dezember das FedWatch-Tool des CME. „Insgesamt enthält der Bericht allein wahrscheinlich nicht genug, um dem Offenmarktausschuss (FOMC) zu suggerieren, dass er die Geldpolitik im November erneut straffen muss, aber er wird darin eine Rechtfertigung seiner Botschaft sehen, dass die Geldpolitik „länger straffer“ bleiben muss Die Aussicht auf eine weitere Zinserhöhung bleibt bestehen“, sagte Stuart Cole, Chef-Makroökonom bei Equiti Capital. Im Nachmittagshandel stiegen die Renditen 10-jähriger US-Referenzanleihen zuletzt um 10,2 Basispunkte auf 4,699 %, nachdem sie zu Beginn der Sitzung ein Zweiwochentief von 4,53 % erreicht hatten. Die zweijährigen US-Renditen, die die Zinserwartungen widerspiegeln, stiegen um 6,4 Basispunkte auf 5,068 %. Die Zinsstrukturkurve wurde am Donnerstag steiler oder verengte ihre Inversion, wobei sich die Spanne zwischen zweijährigen und zehnjährigen Renditen auf bis zu -34,20 Basispunkte verringerte. Zuletzt lag er bei -37,40 Basispunkten. Die steilere Kurve deutete auf Bedenken hinsichtlich eines erneuten Anstiegs der Inflation hin, was die Anleger dazu veranlasste, langlaufende Staatsanleihen zu verkaufen. Eine invertierte Zinsstrukturkurve gilt als Vorbote einer Rezession. Analysten sagten, die Kurve habe sich in acht der letzten neun Rezessionen in den USA umgekehrt. 12. Oktober, Donnerstag, 15:39 Uhr New York/1939 GMT Preis Aktuelle Nettorendite Veränderung in % (Basispunkte) Dreimonats-Anleihen 5,3475 5,5103 0,007 Sechsmonats-Anleihen 5,34 5,5788 0,018 Zweijährige Anleihe 99-223/256 5,0687 0,064 Dreijährige Anleihe 99 -100/256 4,8458 0,074 Fünfjährige Anleihe 99-180/256 4,6923 0,087 Siebenjährige Anleihe 99-104/256 4,7257 0,099 10-jährige Anleihe 93-144/256 4,699 0,102 20-jährige Anleihe 91-136/25 6 5,0556 0,113 30-jährige Anleihe 88-132/256 4,8575 0,121 (Berichterstattung von Gertrude Chavez-Dreyfuss; zusätzliche Berichterstattung von Siddarth S in Bengalaru; Redaktion von Alex Richardson und Jonathan Oatis)